Сценарий для инвестора

26 января 2000 года

Опыт создания системы оценки коммерческой эффективности инвестиционных проектов нефтяной компании

Система оценки коммерческой эффективности инвестиционных проектов была создана в результате сотрудничества Научно-инженерного центра (НИЦ) ОАО «ЛУКОЙЛ» и компании «Стерлинг Групп Прогноз» и внедрена в нефтяной компании «ЛУКОЙЛ».

Назначение системы - ведение базы данных и оценки коммерческой эффективности инвестиционных проектов в сферах нефтедобычи, нефтепереработки и нефтепродуктообеспечения. Система была разработана в соответствии с требованиями Методических рекомендаций по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования от 31 марта 1994 г. №7-12/47 и Положения о порядке формирования и исполнения инвестиционных программ ОАО «ЛУКОЙЛ» от 30 декабря 1996 г.

Расчет денежного потока (cash flow) инвестиционных проектов ведется с помощью модели, учитывающей специфику нефтедобычи, нефтепереработки и нефтепродуктообеспечения. В качестве исходной информации для модели выделяются следующие блоки:

  • инвестиционные вложения (объем инвестиций, индекс инфляции и т.д.);
  • текущие затраты (объем затрат, индекс инфляции и т.д.);
  • основные фонды (ввод в действие, норма амортизации, индекс переоценки);
  • производимая продукция (объем производства, цены, акцизы, пошлины и т.д.);
  • перепродаваемая продукция (объем перепродаж, цены, НРГСМ, НДС и т.д.);
  • процессинг (объем процессинга, цена, акцизы, НДС и т.д.);
  • ставки налогов и платежей (налог на прибыль, налог на имущество и т.д.);
  • план персонала (численность занятых, среднемесячная зарплата и т.д.).

Перечисленные группы имеют гибкую структуру, настраиваемую под каждый инвестиционный проект.

По различным проектам могут производиться (перепродаваться) различная продукция, осуществляться различные капитальные вложения и текущие затраты и т.д.

На основе относительно разнородного массива исходных данных в блоке моделирования формируются унифицированные для всех проектов денежные потоки (притоки и оттоки денежных средств по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия), финансовые результаты, показатели коммерческой эффективности (NPV, IRR, индекс прибыльности, период окупаемости и т.д.), а также проводится анализ чувствительности проектов.

Системой поддерживается сценарный подход, позволяющий генерировать различные сценарии реализации инвестиционного проекта и производить их сопоставление.

Система реализована в среде Аналитического комплекса ПРОГНОЗ на платформе клиент/сервер.

Система имеет следующую структуру:

Модуль ввода исходных данных предназначен для формирование структур инвестиционных проектов и наполнения их исходными данными, он состоит из формы «Структуре инвестиционных проектов» и 12 отчетов с доступом для редактирования.

Модуль просмотра базы данных предназначен для просмотра исходной и результирующей инфор-мации по инвестиционным проектам. Данный модуль состоит из 23 отчетов, разделенных на две группы.

Отчеты первой группы предназначены для просмотра информации по отдельным инвестиционным проектам, второй - для сравнения информации одновременно по нескольким проектам.

Модули базы данных исходные данные и результаты моделирова-ния предназначены для хранения статической и динамической информации. Модули состоят из 56 реляционных таблиц, часть полей в которых принадлежит одному из двух модулей.

Работа с системой возможна в двух режимах: режим пользователя и режим пользователя и разработчика. При работе в первом режиме достаточно средств, заложенных в модуле ввода исходных данных и в модуле просмотра базы данных. Работа с системой во втором режиме дает возможность создания, редактирования и удаления объектов во всех модулях. Но работа с системой в режиме пользователя и разработчика требует от специалиста более глубоких знаний в области баз данных и программирования.

Созданная система в настоящее время установлена и используется в управлении капитальных вложений и перспективного планирования ОАО «ЛУКОЙЛ» при решении вопросов формирования инвестиционной программы. Успешная работа системы уже вызвала интерес ряда предприятий компании.

Дмитрий АНДРИАНОВ,
генеральный директор «Стерлинг Групп Прогноз», доктор физико-математических наук;

Александр ЛУНЕВ,
начальник управления капитальных вложений и перспективного планирования ОАО «ЛУКОЙЛ»;

Владимир УЛАНОВ,
директор по экономике и информатике НИЦ ОАО «ЛУКОЙЛ», доктор экономических наук, профессор, член-корреспондент РАЕН

«Нефть России», январь, 2000 год


«Нефть России», январь, 2000