Компания «Прогноз» выступила организатором семинара по методологическим и практическим аспектам моделирования процентных ставок для финансовых институтов Китайской Народной Республики

16 апреля 2007 года

11 апреля 2007 года в Пекинском представительстве компании «Прогноз» состоялся семинар по моделированию кривой бескупонной доходности (Zero Coupon Yield Curve Modelling). Сегодня данная тематика для Китая является очень актуальной в связи с бурным развитием рынка облигаций. Точность оценки безрисковой кривой доходности имеет большое значение при ценообразовании финансовых инструментов, в особенности деривативов, а также при расчете кредитных спрэдов.

С докладами на семинаре выступили Сергей Смирнов, директор Российского отделения PRMIA, заведующий кафедрой страхования и управления рисками Государственного университета Высшей школы экономики, а также Сергей Ивлиев, Руководитель направления решений для финансовых институтов компании «Прогноз».

Проф. Смирнов осветил вопросы методологии моделирования кривой бескупонной доходности (КБД), практические аспекты построения КБД на малоликвидных рынках, представил уникальную авторскую методику оценки КБД на основе синусоидально-экспоненциальных сплайнов, которая легла в основу методологии Европейской комиссии по облигациям (EFFAS-EBC). Во второй части семинара Сергей Ивлиев рассказал слушателям семинара об интегрированной платформе, разработанной компанией «Прогноз», позволяющей использовать представленные методики на практике. Программное обеспечение для моделирования кривой доходности разработано на базе ядра Системы управления рисками (СУР) «Прогноз. Управление рисками» и Аналитического комплекса ПРОГНОЗ.

Среди участников семинара были представители различных финансовых компаний Китая, в том числе ChinaBond (China Government Securities Depository Trust & Clearing CO, LTD), China National Securities, SouthWest Securities, Galaxy Securities, Xin Hua Asset Management, Guo Du Securities Company, Chang Jiang Securities, China Security Investor Protection, China Merchants Fund и др.

Наибольший интерес, по отзывам участников семинара, представляли собой результаты применения предложенной методологии для оценки кривой бескупонной доходности государственных облигаций КНР.

Семинар по моделированию процентных ставок для финансовых институтов КНР